一、中小企業(yè)股權(quán)收購融資所得稅處理

(a)股權(quán)收購和融資

如圖1所示:基本上交易方向是收購方購買被收購方持有的目標公司股權(quán)，以達到控制目標公司的目的；也可以用收購方持有的目標公司股權(quán)，來換取收購方的股權(quán)，從而設(shè)定收購方增加資本和股份時的交易方向。雖然這兩種交易方式不同，但從最終的視覺效果來看，收購方實現(xiàn)了對目標公司公司名稱注冊的控制，實現(xiàn)了策略。

在第一種交易模式下，收購方支付的對價可以是權(quán)益法或非權(quán)益法；當支付的對價是其自身股權(quán)時，其交易方向與第二種無異。也就是說，在一定的前提下(收購方以自身股權(quán)作為對價支付時)，兩種交易方式實現(xiàn)相互轉(zhuǎn)化(既可視為股權(quán)收購交易，也可視為融資交易)。限制是當收購方(或被投資方)為信用公司組織時，不能通過發(fā)行自有股權(quán)的方式收購，只能通過非股權(quán)資本收購。

(a)所得稅研究

1.根據(jù)形式化

稅務(wù)

處理標準，在股權(quán)收購重組方式下，需要確認相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入或傷亡，即需要繳納中小企業(yè)所得稅。關(guān)于投資交易，《中華人民共和國所得稅法實施法》第五十八條明確規(guī)定了確定融資所得人民幣稅基的競爭規(guī)則:“通過捐贈、融資、非貨幣性資本交換、債務(wù)重組等方式取得的人民幣稅基。”。第七次公司名稱登記第六十二條、第六十六條、第十二條等。明確規(guī)定融資取得的生物資本、資產(chǎn)和存貨的計稅基礎(chǔ)。也就是說，股東投入的非貨幣性資本的計稅基礎(chǔ)要根據(jù)其不計后果的商業(yè)價值和相關(guān)稅收來確定。理論上，對于非貨幣性資本(包括股權(quán))的融資，按照輕率的商業(yè)價值，視為轉(zhuǎn)讓和融資兩項業(yè)務(wù)。因此，收購方以目標中小企業(yè)股權(quán)增資擴股與股權(quán)收購?fù)耆粯?，還需要確認相關(guān)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓收益或傷亡。這就是形式化

稅務(wù)

在處理模式下，選擇哪種交易方式?jīng)]有所得稅差異。

2.根據(jù)普遍稅收待遇競爭規(guī)則，對于股權(quán)收購，被收購方被收購股權(quán)的計稅基礎(chǔ)由被收購股權(quán)的原計稅基礎(chǔ)確定。即此時無需確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓或人員傷亡的收入。根據(jù)《關(guān)于中小企業(yè)非貨幣性資本融資所得稅政策難點的通知》(財稅(2014) 1l6號)，非貨幣性資本內(nèi)部融資確認的非貨幣性資本轉(zhuǎn)讓收入，可以在公司名稱中登記不超過5年，分期平均分配，計入本年度相應(yīng)的應(yīng)納稅所得額。技術(shù)明確規(guī)定中小企業(yè)所得稅要計算繳納?？梢?，在普遍的稅收待遇競爭規(guī)則下，選擇按照股權(quán)收購方式進行交易，可以獲得很大的節(jié)稅經(jīng)濟效益。

二.控股公司股權(quán)交易支付準備

以某企業(yè)集團重組交易為例。重組交易第一步，A控股公司收購的子公司(B公司)剩余資產(chǎn)負債表(18%股權(quán))到達子公司控股；第二步，A控股公司以B公司100%的股權(quán)向C公司增資(融資)，重組后持有C公司21.25%的股權(quán)。

第一筆交易屬于少數(shù)資產(chǎn)負債表的收購。由于甲控股公司已經(jīng)持有乙公司82%的股份，并已納入2014年合并報告，此次交易對甲控股公司最終整體控制的資本沒有負面影響。根據(jù)法律規(guī)定，屬于大股東之間的權(quán)利賣淫。第二步是通過持有b公司100%的股權(quán)來增加C公司的資本，按照文件字面意思是投資交易。

在正式稅務(wù)處理競爭規(guī)則下，融資交易需要確認轉(zhuǎn)讓方案中與公司名稱登記相關(guān)的收入或傷亡。如果總注冊公司名稱有相當大的風險評估和升值，將面臨中小企業(yè)高所得稅。此時沒有內(nèi)部空的所得稅繳納準備空間。但如果可以適用普遍稅收待遇競爭規(guī)則，可以選擇按照股權(quán)收購方式或融資方式準備支付；根據(jù)上述研究結(jié)果，選擇股權(quán)收購方式似乎可以享受到很大的節(jié)稅經(jīng)濟效益。

交易安排可以是:以A控股公司為改制牽頭方，C公司需要變更為有限責任公司，擬以整體變更的方式將C公司變更為有限責任公司。這種變化方式只是模式上的改變，不會對公司經(jīng)營管理營業(yè)額的停滯計算產(chǎn)生負面影響。變更后，C公司可以通過向A控股公司增發(fā)股權(quán)的方式，購買A控股公司持有的B公司100%股權(quán)。

《司法部、商務(wù)部關(guān)于中小企業(yè)在中小公司注冊企業(yè)重組中處理中小企業(yè)所得稅若干難點問題的通知》(財稅[2009]59號)第五條，對中小企業(yè)重組實行普遍稅收待遇的前提是: (一)具有適當?shù)纳虡I(yè)目標，不以減稅、免稅、緩繳稅款為目的；(二)被收購、合并或分立部分的資本或股權(quán)比例符合本通知規(guī)定的比例；(三)在重組后的最近12個月內(nèi)，不改變被重組資本原有的實質(zhì)性管理和娛樂活動；(4)重組對價涉及的股權(quán)支付金額符合本通知規(guī)定的比例(被收購中小企業(yè)購買的股權(quán)不低于被收購中小企業(yè)總股權(quán)的75%)。此外，根據(jù)《司法部、商務(wù)部關(guān)于推進中小企業(yè)重組有關(guān)中小企業(yè)所得稅待遇的通知》(財稅〔2014〕109號)第一條，該比例已降至50%，本次股權(quán)收購發(fā)生中小企業(yè)收購。股權(quán)支付比例不低于交易支付總額的85%)；(五)在中小企業(yè)重組中獲得股權(quán)支付的原大股東，在重組后的最近12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所獲股權(quán)。

假設(shè)B公司在其子公司(A控股公司)合并過程層面的溢價為5000萬元，基準日評估價為9000萬元。采用融資交易安排時，需確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入4000萬元，并繳納中小企業(yè)所得稅1000萬元，法律上留存利潤3000萬元。

如果C公司通過私募方式收購A控股公司持有的B公司100%股權(quán)，第一個主要目標是不延遲納稅；其次，被收購股權(quán)占總股權(quán)的比例為100%；第三，重組完成后，乙公司的實質(zhì)性管理和娛樂活動不會發(fā)生變化；四、C公司以追加股權(quán)收購(或交換)A控股公司持有的B公司股權(quán)時，本次交易總金額為9000萬元，收購方C公司以股權(quán)形式全部支付，即股權(quán)支付比例超過交易支付總額的85%，達到100%；第五，已經(jīng)取得股權(quán)支付的控股公司，在重組交易完成后12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓收購的C公司股權(quán)，因此上述交易可以實行普遍稅收待遇。

根據(jù)2010年第四次新聞發(fā)布會向主管稅務(wù)機關(guān)提交相關(guān)資料并經(jīng)批準采用一般稅務(wù)處理方式后，可暫不確認4000萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目收入，節(jié)約所得稅1000萬元。

根據(jù)以上研究，當收購方以自身股權(quán)為對價收購被收購方持有的目標公司股權(quán)時，其交易方式和方向與收購方完全相同，需要用被收購方持有的目標公司股權(quán)增加資本，擴大收購方的股份。但是，這兩種方式在不同的稅收待遇競爭規(guī)則下適用不同的稅收制度，即

稅務(wù)準備

提供內(nèi)部空和可能性。